6月份以来，16Mn方矩管盈利维持较高水平，钢企二季度盈利好于一季度确定性较高，钢企中报发布在即叠加前期市场悲观情绪修复，板块或将迎来阶段性反弹。昨日两市再度全面回落，题材概念大多偃旗息鼓，钢铁指数“一枝独秀”，成为申万行业中唯一红盘报收的板块。

与此同时，根据钢企产量数据，6月下旬钢企粗钢日产量达到195.47万吨，旬环比减少4.79万吨。这意味着当前粗钢产量已达历史峰值水平，钢企扩产空间有限。高供给背景下钢材库存却仍维持较快去化速度，钢材价格有望继续维持较高位置，钢企盈利可持续性较强。

据了解，河南部分地区原料运输监控已趋于严格，后续区域内钢厂生产或也将受到影响。同时6月为传统检修月，各大钢厂都将陆续开展检修，钢铁供给进一步收缩。

此外，后期虽然华南和华东的雨季即将开始，但是雨季前期的阶段性降雨对需求的影响有限，预测到端午节前，需求都不会受到较大的影响。

库存保持高速去化，经济预期修复，坚定看好三季度16Mn方矩管市场供需错配行情。经济的韧性和钢厂盈利的持续性终将驱动16Mn方矩管板块估值修复。